Grundlagen

Die Dispositionskennzeichen im Einzelnen: Zuverlässigkeit
Gewissheit meint: Erhalt des angelegten Vermögens. Die Zuverlässigkeit einer Kapitaldisposition hängt von den Eventualitätenn ab, denen sie ausgesetzt ist. Diesbezüglich zählen verschiedene Blickwinkel, wie beispielsweise die Kreditwürdigkeit des Schuldners, das Kursrisiko und - bei Auslandsanlagen - die politische Stabilität des Anlagelandes sowie das Währungsrisiko.

Eine Steigerung der Gewissheit können Sie mittels einer ausgewogenen Aufteilung Ihres Vermögens erreichen. Eine derartige Kapitalstreuung (Diversifizierung) mag unter Betrachtung mehrerer Gesichtspunkte erfolgen, wie zum Beispiel unterschiedlicher Wertpapierformen, die in die Kapitalsanlage einbezogen werden, und Vermögensanlagen in diversen Branchen, Ländern und Währungen.

Liquidität
Die Liquidität einer Kapitalanlage hängt davon ab, wie zügig ein Betrag, der in einen bestimmten Wert angelegt wurde, effektuiert, also nochmals in einer Bankeinlage oder Cash umgewandelt werden kann. Wertpapiere, die an der Börse gehandelt werden, sind im Großen und Ganzen gut dazu geeignet.

Rentabilität
Die Einträglichkeit einer Wertpapieranlage konkretisiert sich aus deren Gewinn. Zu den Verzinsungen eines Wertpapiers gehören Zins-, Gewinnanteilszahlungen und sonstige Ausschüttungen wie auch Wertsteigerungen (in Beschaffenheit von Kurswandlungen).

Derartige Erträge können Ihnen je nach Klasse der Kapitalsdisposition entweder regelmäßig zufließen oder nicht ausgeschüttet und angesammelt (thesauriert) werden. Erträge können im Zeitintervall gleich bleiben oder variieren.

Um die Rentabilitäten vielfältiger Wertpapiere - abgekoppelt von ungleichen Gewinnsklassen - komparabel zu machen, ist die Marge eine passende Kennzahl.

Rendite: Unter Rendite versteht man die Proportion des alljährlichen Ertrags bezogen auf die Kapitalnutzung - ggf. bei Berücksichtigung der (Rest-)Laufzeit des Wertpapiers.

Für den Geldgeber ist vor allem die Rendite nach Steuern bedeutend, da Kapitaleinkünfte einkommensteuerpflichtig sind.