Notierung: Zertifikate in Stück oder in Prozent dokumentiert

Notierung
Zertifikate werden zufolge der Ausgestaltung in Stück oder in Prozent dokumentiert. Bei Stücknotation können nur ganze Stücke gekauft werden. Ein Stück entsprecht häufig 100 € (zur Emission), partiell ebenso 1.000 €. Bei stück-dokumentierten Einzelaktienzertifikaten mag es ebenso zum Vorschein kommen,

dass der Preis zur Ausgabe des Zertifikats sich an der Quotation der unterliegenden Aktie orientiert.

Einflussfaktoren des Auflagepreises
Folgende Faktoren beeinflussen die Bestimmung des Ausgabepreises, die in den jeweiligen Produktbedingungen festgesetzt werden:
•    Geltung des Basiswerts;
•    Geltung potentieller abgeleiteter Konstituenten des Zertifikats, welche in den Produktbedingungen im Einzelnen reglementiert sind;
•    Verdienstspanne: Aufpreis auf den arithmetischen Wert, der vom Ausgeber nach freiem Bewerten festgesetzt wird und vornehmlich Kosten für Strukturierung und Verkauf von Zertifikaten abdeckt;
•    ggf. festgesetzte und ausgewiesene Verwaltungsgebühren oder andere Entgelte.

Zu guter Letzt kann die Bank auf den so bestimmten Ausgabepreis zusätzlich ein Agio berechnen.

Preiskonstituierende Faktoren während der Frist
Der Preis eines Zertifikats wird von der Verwirklichung des jeweiligen Basisergebnisses und der ausgewählten Beschaffenheit bestimmt. Freilich ebenfalls zusätzliche Aspekte wie die Volatilität, die Währung, Gewinnanteil/Auszahlungen oder die Zinsentwicklung sind von Belang.

Zu den Zusammenhängen, auf deren Grundlage der Market Maker im Anschlussmarkt die arrangierten Geld- und Briefkurse eigenhändig festsetzt, gehören vornehmlich:
•    der arithmetische Wert;
•    die Geld-Briefskala (Spread): die Spanne zwischen Geld- und Briefkursen im Sekundärmarkt setzt der Market Maker dependent von Angebot und Nachfrage für die Papiere und unter Ertragsstandpunkten fest;
•    eine im Emissionspreis ggf. enthaltene Marge;
•    ein originär erhobener Agio;
•    Preise/Kosten u.a.: Verwaltungs-, Abwicklungs- oder komparabele Gebühren nach Richtlinie der Produktbedingungen, die bei Valuta der Papiere vom Auszahlungsbetrag zu subtrahieren sind;
•    Erträge: gezahlte oder antizipierte Dividenden oder sonstige Erträge des Basiswertes oder dessen Bestandteile, für den Fall, dass diese nach der Ausgestaltung des Zertifikats unternehmerisch dem Begeber zustehen.